В погоне за "экзотикой"

Когда Банк Москвы вышел на рынок с ипотечными кредитами в швейцарских франках, скептики уверяли, что спроса на них не будет. И просчитались. Выдавать такие займы банк стал 1 мая 2007 года, и сейчас более 45% портфеля приходится на кредиты в "экзотических" валютах - франках и йенах. По словам Вячеслава Шаламова, директора департамента ипотечного кредитования Банка Москвы, ипотека во франках демонстрирует просто впечатляющий рост: около 58% по Москве, и 46% - в регионах. А сейчас "экзотические" кредиты становятся еще выгоднее. Ослабление доллара, проблемы у российских банков с фондированием в этой валюте, увеличение стоимости такого финансирования заставляют банкиров повышать ставки по долларовым кредитам. Сейчас они практически приблизились к стоимости рублевых ссуд, а некоторые банки (в частности, Московский Кредитный Банк, МБРР, Русский Банк Развития, УРАЛСИБ и др.) установили одинаковые ставки по ряду кредитов в долларах и рублях.

В этих условиях возрастает привлекательность кредитов в "экзотических" валютах - швейцарских франках и японских йенах, ставки по которым остаются низкими. Так, первопроходец нашего рынка кредитования в "экзотических" валютах Банк Москвы продолжает выдавать ипотечные кредиты в швейцарских франках под 8-10,5% годовых, и под 6,45-8,6% - в йенах. У OTP Banka, поддержавшего начинание коллеги на российском рынке, ставки во франках чуть выше: 9-11,5% - по ипотечным кредитам и 9-10% - по автокредитам.

Идея из Польши

Идея кредитования в "экзотических" валютах пришла к нам из Восточной Европы. Тамошние банки уже давно смекнули, что выдавать кредиты во франках и йенах гораздо выгоднее, поскольку для них привлечение средств в этих валютах обходится вдвое-втрое дешевле. Действительно, на прошлой неделе полугодовая межбанковская ставка Libor (стоимость привлечения денег на международных рынках для первоклассных банков) в долларах составляла 2,93%, в евро - 4,88%, в швейцарских франках - 2,88%, в японских йенах - 0,99%. Дешевле привлечение - меньше ставка по кредиту, что привлекает потребителя.

Сегодня, например, в Польше 54% новых кредитов выдается в швейцарских франках. При этом разница в процентных ставках между кредитами во франках и польских злотых составляет 1,7%. Хотя большинство населения получает доход в злотых (96%), люди все равно предпочитают более дешевые кредиты в валюте, доля которых в портфелях польских банков выросла до 63%. Похожая ситуация и в Венгрии, где разница между ставками кредитов в национальной и "экзотических" валютах порой превышает 5%. В результате - резкий рост выдачи валютных кредитов - с 1 до 66%. При этом опять же 95% венгров получают доход в национальной валюте.

Меньше ставка - больше денег

Основное преимущество кредитов во франках и йенах - низкая ставка. Банкиры подсчитали, что снижение кредитной ставки на 2% экономит за 10 лет на выплате процентов около $8 тыс. (при сумме кредита $ 60 тыс.). Уменьшение ставки на 4-5% сэкономит уже $16-20 тыс. А при больших кредитах, которые сейчас выдаются в Москве и Петербурге, экономия выглядит еще более впечатляющей. Так что неудивительно, что сейчас население выбирает более дешевые валютные кредиты. По данным Банка России, 44% москвичей выбирают валютные ипотечные кредиты. В Петербурге доля валютной ипотеки также высока - 35%.

У кредитов с более низкой процентной ставкой (в частности, у займов в экзотических валютах) есть и побочный плюс: благодаря более низкой ставке в кредит можно получит большую сумму. Сейчас из-за высоких цен на недвижимость большинству семей недостает дохода для получения необходимого кредита. Решить проблему можно двумя способами: увеличивать срок кредитования и снижать кредитную ставку. Так, в Банке Москвы подсчитали, что семья с доходом 40 тыс. руб. может взять в кредит на 5 лет 1,3 млн руб. На 30 лет - уже 3,2 млн. При ежемесячном доходе 70 тысяч - 2,2 млн и 5,5 млн соответственно. В настоящее время банки уже продлили сроки ипотеки до 30 лет. Но цены продолжают расти. Теперь остается только одно - снижать ставку. Но из-за мирового финансового кризиса снижение ставок в долларах и евро невозможно, а вот "экзотические" валюты как раз и являются одним из инструментов снижения ставок. К примеру, при ставке 9% годовых семья с доходом 40 тыс. рублей может получить в кредит 3,1 млн руб., при ставке 7% - уже 3,7 млн. Доход 70 тыс. позволяет получить в кредит 5,4 млн (при ставке 9%) и 6,5 млн (при ставке 7%). То есть на миллион больше. А это лишняя комната, считают в Банке Москвы.

Риски швейцарского франка

Минусы "экзотических" займов тоже очевидны. Это валютный риск, налог, конвертация средств при получении кредита и выплате долга. В России валютные кредиты стоимостью менее 9% годовых облагаются налогом. Налог (35%) платится с разницы между 9% и предлагаемой ставкой. Например, если за год за кредит 100 тыс. швейцарских франков будет заплачено 8 тыс. франков процентов (при ставке 8% годовых) вместо 9 тыс. франков (по ставке 9%), налог начислят на сэкономленную тысячу франков (1000 х 0,35 = 350 франков). То есть человек, выбирая кредит в "экзотической" валюте выигрывает в данном конкретном случае не 1000 франков, а 650. Но все равно выигрывает. "На практике налог составляет около 220 рублей в месяц", - признаются в Банке Москвы.

Следующее - валютные риски. Насколько они высоки сейчас? Швейцарский франк наряду с английским фунтом считается валютой с одним из самых стабильных курсов. Причем, по мнению экспертов, курс швейцарского франка на сегодняшний день очень высок. Причина - мировая финансовая нестабильность. Именно в периоды экономической или политической нестабильности курс швейцарского франка вместе с фунтом и золотом начинает расти, поскольку в это время продают ценные бумаги и стараются переждать бурю в надежных активах. Сейчас курс швейцарского франка вряд ли укрепится еще значительней, и в долгосрочной перспективе, вероятнее всего, снижение его стоимости на мировой арене. А значит, и брать кредит в этой валюте в настоящее время выгодно. Другая ситуация с йеной. В последний год и эта валюта отличается хорошей устойчивостью. Однако в долгосрочной перспективе эксперты прогнозируют рост ее стоимости. Поэтому они не советуют брать "длинные" кредиты в йенах. А на короткие сроки такие заимствования под низкую ставку весьма привлекательны.

Ежемесячный минус

Кредит в нетрадиционной валюте предполагает еще одну постоянную статью расхода - на конвертацию средств. Конвертировать, как правило, рублевую зарплату в йены или франки придется и при получении кредита, и ежемесячно при его погашении. Правда, и кредиты в долларах предполагают конвертацию. Но если клиент, недовольный внутренним курсом банка, может купить доллары в любом "обменнике", таким же образом приобрести франки или йены будет сложно. Остается уповать на порядочность банка. Пока тот же Банк Москвы устанавливает льготные курсы конвертации "экзотических" валют. Это было сделано "для дополнительной уверенности клиентов". Так, конвертация средств при выдаче кредита осуществляется по курсу, максимально приближенному к FOREX. При погашении кредита конвертация рублей в йены или франки осуществляется по курсу Банка России плюс 0,5% (около 10 копеек). Но это сейчас, при раскрутке программы. А как в дальнейшем возрастут аппетиты банка - неизвестно.

Ольга Заславская